價差越穩(wěn)定，擇時展期對套期保值效率的影響越小，價差波動越大,時機展期可能會提高對沖收益,展期到期合約的平倉和新合約的開倉是同方向的嗎,期貨交易是用保證金進行的,另外，當對沖資金規(guī)模較大時，提前展期或展期可以在一定程度上降低沖擊成本,展期的主要風險體現(xiàn)在新舊合約在一個或多個時點展期的價差上。
期貨簡單來說就是可以反復買賣、反復轉讓的標準化合約。其交易方式與股票大致相同，也是買賣獲利。但也有一些不同，比如:股票只有上漲時才能賺錢，低價買入高價賣出，下跌時等待；而且期貨交易不僅讓你在便宜的時候買入，也讓你在沒有高價擁有某個商品的時候賣出，然后在價格下跌的時候買入。買入價低于賣出價，跌了就可以盈利。這種方法被稱為“賣空”。就是T 1交易系統(tǒng)，T代表時間。也就是說，今天買的股票，今天不可能是操作明天也不可能是操作明天；而期貨是T 0交易系統(tǒng)。你今天買的期貨交易后可以馬上賣出。期貨交易是用保證金進行的。比如一噸玉米1600元，你只需要1600元買十手玉米，這是10%的定金。期貨交易以“手”為單位，一手玉米等于十噸。不同產品的毛利不同，一般在5%-20%之間。
期貨的期限是在接近交割月的時候清算原合約，在最活躍的月份建立新合約。一般情況下，換月是為了保持合約數(shù)量不變，買賣方向不變。由于個人無法參與期貨，接近交割日，個人客戶如需持倉，需進行換倉。換倉方法的關鍵是差價。展期到期合約的平倉和新合約的開倉是同方向的嗎？展期的主要風險體現(xiàn)在新舊合約在一個或多個時點展期的價差上。如果投資者在舊合約交割日進行展期，則價差風險完全暴露；但如果在交割日之前選擇展期的話，可能會規(guī)避點差風險，關鍵在于如何把握點差的波動特征。價差越穩(wěn)定，擇時展期對套期保值效率的影響越小，價差波動越大。時機展期可能會提高對沖收益。另外，當對沖資金規(guī)模較大時，提前展期或展期可以在一定程度上降低沖擊成本。
term是指以股票價格指數(shù)為標的物的標準化期貨合約。雙方約定，在未來某一日期，可以按照預先約定的股價指數(shù)買賣標的指數(shù)，到期后以現(xiàn)金結算差價。期貨歷史上，交易是通過交易者的口頭競價在交易大廳進行的。大多數(shù)期貨交易是通過電子交易完成的。交易時，投資者通過期貨公司的計算機系統(tǒng)輸入買賣指令，交易所的撮合系統(tǒng)進行撮合交易。開倉就是開倉。在交易中，通常有兩種方式操作，一種是看漲，一種是看跌。
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