什么是對沖，股票里面的莊家對沖為什么會賺到錢。在這里，我就給大家講解一下，“股市里面的對沖交易”和金融衍生工具，因為對沖交易，離不開金融衍生品，接著上面的例子，我們?yōu)榇蠹液唵谓榻B兩個對沖工具的使用，通過上述例子，我們?yōu)榇蠹液唵谓榻B了外匯交易中的對沖和對沖操作，那么對于企業(yè)所投資的資產（包括并不局限于海外資產）來企業(yè)可以如何進行對沖呢。

1、黃金不一定只是一種通脹對沖工具，它也是一種危機對沖工具，你認可這一說法嗎？

黃金具備通脹的避險能力，也有危機的避險能力，這兩種作用都兼而有之，但是要分在不同的維度來說。首先對于黃金是一種通脹對沖工具來說，可以認為黃金在任何時候都具備這樣的功能，因為作為硬通貨和一般準價物，黃金的價值可以認為是不變的，黃金的價格起伏來自于貨幣價格的起伏。這樣從一個長周期來說，可以認為在金本位崩潰之后，黃金的價格上漲一直來自于各國貨幣整體的貶值速度，所以黃金相當于保證這一部分資產不會被通脹所稀釋，因此是可以作為通脹的對沖工具的，

當然黃金資產投資的缺點也在這里，因為從長周期來看，黃金價值不會超過通脹發(fā)生變化，因此，黃金是作為一種無息資產被看待的，不適宜長期進行投資。從另一個角度來說，黃金對于危機的對沖是黃金周期性的體現(xiàn)，在經(jīng)濟增長陷入低迷的時候，各種資產都會因為消費市場的低迷而出現(xiàn)一定的貶值，特別是變化比較大的資本市場，比如股票。

但是黃金在這時就顯示了保值功能，同時因為避險需求和經(jīng)濟增長低迷期的貨幣貶值，出現(xiàn)了周期性的上漲，因此在經(jīng)濟增速達到頂峰之后，再持有黃金，就具備了危機時進行保值的功能，目前全球經(jīng)濟周期已經(jīng)進入了下行，各國經(jīng)濟的增速都在開始低迷，現(xiàn)在持有黃金就是為了應對危機的避險，同時也是為了應對即將到來的各國央行寬松采取的對沖措施。

2、如何理解對沖或對沖操作？

題主您好，對沖操作在現(xiàn)實金融市場中有非常多的應用，今天愉見財經(jīng)從外匯的角度來探討一下，簡單的說呢，對沖就是企業(yè)運用諸如遠期合約（ForwardContract），期權（Option）等衍生工具（Derivate），去抵消匯率的波動風險對資產，負債，收入等會計科目所帶來的影響。我們都知道，當前的匯率機制使得匯率是隨著時間波動的，也就是說在國際貿易與對外投資中，匯率波動的風險總是存在的，

舉個例子來說，今年四月份美元人民幣匯率還停留在6.3左右，而到了七月份已經(jīng)漲到了6.7，那么假如在四月份時中國的一家服裝出口企業(yè)A向美國客戶B出售了一批服裝，價值100萬美元，當時立即收款的話，A可以得到100萬美元，并兌換為630萬人民幣，而如果A允許B在七月份繳款，那么到了七月份，美元對人民幣升值為6.7，A可以得到100萬美元，并兌換為670萬人民幣。

由于美元的升值，匯率的波動對A公司帶來了40萬人民幣的利得，相反，如果美元貶值，匯率的波動則會對A公司帶來損失（本例基于兩個前提，以美元計價，且允許購買日和付款日存在時間差），由此可見，匯率的波動會對企業(yè)帶來較大的風險，而我們對沖的目的就是要抵消這種波動的影響。（數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)）那么，企業(yè)A可以采取何種措施進行對沖操作呢？接著上面的例子，我們?yōu)榇蠹液唵谓榻B兩個對沖工具的使用：*遠期合約（ForwardContract）,它是買賣雙方所簽訂的在未來指定的時間按照商定的價格購入或賣出資產的一種非標準化合約，

A公司可以和銀行簽訂一個三個月遠期合約，遠期賣出一百萬美元，這樣收到B公司一百萬美元，又以約定的價格賣給銀行一百萬美元，由此抵消。遠期合約因為其關鍵項目——結算日期、外匯幣種、外匯金額都和應收賬款的有關條款相匹配，所以這一套期交易預期是十分有效的，*期權（Option）主要可分為看漲期權和看空期權，看漲期權的擁有者有權利、但沒有義務，在約定的期間，以約定的價格，買下標的商品；看空期權的擁有者有權利、但沒有義務，在約定的期間，以約定的價格，賣出標的商品。